الأسهم التي يجب مراعاتها للعام الجديد 2025 - أرض المملكة

كان عام 2024 عامًا رائعًا للأسهم العالمية التي وصلت إلى مستويات قياسية مرتفعة بسبب التقدم في الذكاء الاصطناعي التوليدي (Gen-AI) والتعافي الاقتصادي العالمي، وقد قادت الولايات المتحدة الطريق بينما تأخرت أوروبا وبعض الأسواق الناشئة، كما مهدت الأحداث الجيوسياسية المهمة بما في ذلك الانتخابات في أكثر من 60 دولة الطريق للتغييرات، وكان ارتفاع الديون الحكومية والسياسات المالية الأكثر مرونة من بين المخاوف الرئيسية في السوق، مع ارتفاع مستويات الاقتراض والإنفاق.

ومن المتوقع أن يستمر النمو الاقتصادي في 2025 مع احتفاظ الولايات المتحدة بمركزها الريادي لكن التفاوتات الإقليمية ستتطلب نهجًا استثماريًا متنوعًا، وتظل المخاطر الجيوسياسية مرتفعة في ظل استمرار الصراعات والعلاقات المتوترة بين الولايات المتحدة والصين، وبالتالي ستؤثر هذه العوامل على ثقة المستثمرين وتتطلب إدارة المخاطر في سوق تداول الأسهم بعناية، ومن جهة أخري، سيكون معالجة تحديات الديون أمرًا بالغ الأهمية للاستقرار الاقتصادي وستلعب السياسات المالية للإدارة الأمريكية الجديدة دورًا مهمًا في تشكيل التوقعات الاقتصادية.

ما الاتجاهات التي ستشكل عام 2025؟

1 .الاقتصاد العالمي: ديناميكيات جديدة

من المتوقع أن يواصل الاقتصاد العالمي مسار نموه في 2025 مستفيدًا من الخلفية الاقتصادية الإيجابية لعام 2024، وستعمل البنوك المركزية على تعديل أسعار الفائدة بعناية لموازنة التضخم والنمو الاقتصادي، ومن المتوقع أن تساعد تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية أسواق الأسهم طالما ظل التضخم تحت السيطرة.

من المتوقع أن يكون النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة قويًا، ومع ذلك، قد تتأثر دول أخرى بسياسة التجارة الأمريكية، ومن المرجح أن تتخلف الصين ومنطقة اليورو وخاصة ألمانيا عن مناطق أخرى، وبالتالي فإن التفاوتات الإقليمية وعدم اليقين والمخاطر ستتطلب نهجًا استثماريًا متنوعًا.

2 .التغيرات الجيوسياسية: بيئة عالمية معقدة

من المتوقع أن تظل المخاطر الجيوسياسية مرتفعة في عام 2025، مع استمرار الصراعات والعلاقات المتوترة، حيث من المرجح أن تستمر الصراعات في منطقة الشرق الأوسط وأوكرانيا وروسيا، ومن المتوقع أن تؤدي العلاقات المتوترة بين الولايات المتحدة والصين وخاصة فيما يتعلق بالتجارة واستقلال تايوان إلى جعل البيئة العالمية أكثر تعقيدًا.

قد ترتفع التوترات التجارية العالمية أيضًا وخاصة بين الولايات المتحدة والصين، مما قد يؤدي إلى حالة من عدم اليقين وتعطيل سلاسل التوريد العالمية، إن المخاطر الجيوسياسية المعقدة ستخلق خلفية صعبة في العام الجديد الذي سيتطلب الملاحقة الدقيقة وإدارة المخاطر.

3 .مشكلة الديون المتزايدة: تحدٍ وشيك

أصبحت مشكلة الديون المتزايدة للحكومات مصدر قلق متزايد للاقتصادات الكبرى مما قد يؤثر على قدرتها على الاستثمار في الخدمات والبنية الأساسية الأساسية، وسيكون معالجة هذه التحديات أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على الاستقرار الاقتصادي في عام 2025.

مع تولي الرئيس الأمريكي المنتخب الجمهوري "دونالد ترامب" رئاسته في 20 يناير، سيكون هناك حالة من عدم اليقين بشأن السياسات المالية لإدارته وتأثيرها على الدين الوطني.

في حين من المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة تدريجيا، إلا إنه من المرجح أن تظل أعلى من مستويات ما قبل الجائحة مما يجعل تمويل الديون أكثر تكلفة.

اختيارات الأسهم للعام الجديد 2025

تشهد سوق الأسهم الأمريكية حاليًا ارتفاعًا كبيرًا ويجني المستثمرون طويلو الأجل فوائد ذلك، ومع ذلك، هناك العديد من المستثمرين الجدد في الولايات المتحدة، إلى جانب صانعي الأموال المخضرمين في وول ستريت، الذين يريدون الاستثمار من جديد في أفضل الأسهم الأمريكية، هناك وفرة من الأسهم الأمريكية عالية النمو للاختيار من بينها هذا العام، حيث تعد أسهم الذكاء الاصطناعي واحدة من أبرز المنافسين.

على الرغم من وجود مخاوف بشأن انفجار فقاعة سوق الأسهم الأمريكية في 2025، إلا أن الأسهم القائمة على الذكاء الاصطناعي مثل نيفادا وPalantir Technologies وجوجل وأمازون وميتا هي بعض من أفضل الرهانات، حيث إنها تشكل بسهولة أسهم النمو المرتفع المحتملة لقائمة عام 2025.

تعتبر نيفادا وجوجل من بين أفضل عشرة أسهم للعام الجديد 2025، مع بقاء موقعهما في القوة في مؤشر S&P 500 أقوى من أي وقت مضى، وقد توقع كلا السهمين قوة، حتى خلال الانخفاض المفاجئ الذي شهدناه قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية 2025.

فهم حالة الذكاء الاصطناعي في عام 2025

يعتبر عام 2023 هو العام الذى تم اكتشاف الذكاء الاصطناعى التوليدى، وفى عام 2024 بدأت الشركات معرفة قيمة استخدامات الذكاء الاصطناعى التوليدى، وقد أثار التبني المتزايد الطلب الشديد علي قوة الحوسبة القادرة على الذكاء الاصطناعي، وقامت الشركات باستثمار المليارات فى الأجهزة والبرامج بهدف تشغيل وتطوير تطبيقات الذكاء الاصطناعى.

في عام 2025 من المتوقع أن تقوم شركات مثل OpenAI بنقل قدرات الذكاء الاصطناعى إلي مهام معقدة بشكل متزايد، ومن المتوقع أن تتوسع استخدامات الذكاء الاصطناعى في مختلف الصناعات والحوسبة الشخصية.

يقول الخبراء أن حوالي نصف أسهم شركات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هي أسهم التكنولوجيا، ومع زيادة التوقعات في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعى من المهم أن يستمر الذكاء الاصطناعى فى تلبية التوقعات، وإلا ستكون العواقب وخيمة.

من المتوقع أن تستمر الشركات في الانفاق علي البنية التحتية للذكاء الاصطناعى ولكن قد تتغير وتيرة وتركيز هذا الإنفاق، تتوقع TechInsights التركيز بشكل أكبر على كفاءة التكلفة على الأداء، وهذا من شأنه أن يضغط على مزودي الأجهزة المهيمنين للتطور لتلبية تلك الأولويات المتغيرة.

المنهجية المستخدمة لاختيار أسهم الذكاء الاصطناعي

يجب البحث عن أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي ذات التقييمات المقبولة ونماذج الأعمال المربحة والتوقعات الإيجابية ومستويات الديون الصحية، وفيما يلي أهم هي معايير الاختيار:

- المشاركة المباشرة أو التعرض لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.

- نسبة السعر إلى الأرباح (PE) أقل من 55.

- هامش الربح الإجمالي أعلى من 50%.

- توقعات نمو ربحية السهم للعام المقبل أكثر من 10%.

- نسبة الدين إلى حقوق الملكية (DE) أقل من 1.

أفضل ستة أسهم للذكاء الاصطناعي للشراء في عام 2025

1 .إنفيديا (NVDA)

تصمم إنفيديا وتبيع أشباه الموصلات عالية الأداء والأجهزة والبرامج ذات الصلة، تُستخدم أجهزة الشركة في مراكز البيانات القادرة على الذكاء الاصطناعي وتطبيقات الألعاب والروبوتات وتطبيقات السيارات.

لماذا تعد إنفيديا الخيار الأفضل؟

خلال عام 2023 و 2024، أظهرت إنفيديا للعالم ما هو ممكن من حيث تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي، وباستغلال سمعتها والطلب الشديد على الرقائق القادرة على الذكاء الاصطناعي، ضاعفت إنفيديا قيمتها المؤسسية تقريبًا لتصبح واحدة من الشركات القليلة التي تبلغ قيمتها 3 تريليون دولار في العالم.

خبرة إنفيديا وموقعها في مجال الذكاء الاصطناعي لا مثيل لها، السؤال المطروح أمام المستثمرين هو ما إذا كانت فرصة النمو مدمجة بالفعل في سعر سهم NVDA، إن نسبة السعر إلى العائد للشركة مرتفعة ولكن NVDA لديها أيضًا أعلى توقعات نمو ربحية السهم وثاني أعلى هامش ربح إجمالي بين الأسهم المدرجة في هذه القائمة، وفي حين أن أكبر إمكانات الربح لـ NVDA ربما تكون قد مرت، فإن السهم لا يزال لديه مجال للتقدم.

2 .شركة Taiwan Semiconductor (TSM)

تصنع Taiwan Semiconductor أشباه الموصلات والأجهزة ذات الصلة بموجب عقود للعملاء، وتمتلك الشركة مرافق تصنيع في تايوان والصين واليابان والولايات المتحدة.

لماذا تعد TSM الخيار الأفضل؟

تعتبر TSM الشركة الرائدة عالميًا في مجال تصنيع أشباه الموصلات بحصة سوقية تقدر بنحو 61%، وفقًا لـ Statista، وأقرب منافس لها هي شركة سامسونج Samsung بحصة سوقية تبلغ 11%، يشمل عملاء TSM مصممي الرقائق الرائدين الذين يستعينون بمصادر خارجية للتصنيع مثل Nvidia وAMD وBroadcom.

تتمتع TSM بسجل طويل من الأداء والنمو مبني على الخبرة التكنولوجية، كما تعد الشركة التي تتم إدارتها جيدًا بالغة الأهمية لبناء البنية الأساسية للذكاء الاصطناعي، في حين تقوم Nvidia وApple وAMD بتصميم الرقائق التي ستدعم ثورة الذكاء الاصطناعي، تقوم TSM بتصنيعها.

3 .شركة ASML Holding N.V. (ASML)

ASML Holding هي شركة هولندية تصنع أنظمة الطباعة الضوئية والخدمات ذات الصلة، تستخدم الطباعة الضوئية الضوء لنقل نمط إلى سطح آخر، تُستخدم هذه العملية مع رقائق السيليكون لصنع أشباه الموصلات.

لماذا تعد ASML الخيار الأفضل؟

تعتبر ASML الشركة الرائدة المهيمنة في حصة السوق في آلات الطباعة الضوئية لأشباه الموصلات، كما تتمتع الشركة بعلاقات طويلة الأمد مع مصانع الرقائق الرئيسية بما في ذلك Taiwan Semiconductor وIntel وSamsung، لا يمكن لهذه المصانع التحول بسهولة إلى مزود آخر لأن تغيير الأدوات يتطلب تكاليف عالية.

بلغ سهم ASML أعلى نقطة له في يوليو 2024 ثم انخفض بنسبة 35%، لقد شعر المستثمرون بالتوتر عندما أعلنت الشركة عن إرشادات متحفظة للعام المقبل، ولكن يخلق الانخفاض فرصة شراء جيدة لشركة ستكون ضرورية لتصنيع أشباه الموصلات في المستقبل المنظور.

4 .شركة سينوبسيس (SNPS)

تصنع سينوبسيس برامج أتمتة التصميم الإلكتروني (EDA) التي تدعم تصميم وتصنيع واختبار الدوائر المتكاملة، يمتد العملاء عبر عدة قطاعات بما في ذلك تصميم السيارات وأشباه الموصلات.

لماذا تعد SNPS الخيار الأفضل؟

كان سهم شركة سينوبسيس سهمًا عالي الأداء لسنوات، وتتفوق على أقرانها في صناعة البنية التحتية للبرمجيات، إن سجل الأداء لدي الشركة مريح ولكنه يبدو أفضل إلى جانب وضع سينوبسيس الحالي. 

ستدعم مجموعة منتجات الشركة ثورة الذكاء الاصطناعي بشكل مباشر من خلال تمكين الابتكار المستمر في تصميم الدوائر المتكاملة والتصنيع، كما تعمل سينوبسيس أيضًا على الاستحواذ على مزود محاكاة الهندسة أنسيس (ANSS)، سيعمل الاندماج على توسيع موقف سينوبسيس في السوق وسيكون مفيدًا للإيرادات والأرباح في عام 2025.

5 .شركة Teradyne (TER)

تصنع Teradyne معدات اختبار آلية لأشباه الموصلات والأنظمة الإلكترونية والأجهزة اللاسلكية، كما تقدم الشركة معدات وتكنولوجيا الروبوتات.

لماذا تعد TER الخيار الأفضل؟

يتم تصنيف شركة Teradyne على أنها شركة ذات نطاق واسع، مما يعني أنها تتمتع بميزة تنافسية كبيرة ودائمة، ويتمثل جوهر هذه الميزة في خبرة Teradyne في اختبار أشباه الموصلات عالية الأداء والتي لا تضاهيها إلى حد كبير الشركات المنافسة.

ستكون حلول الاختبار التي تقدمها الشركة ضرورية مع تطور أشباه الموصلات لتلبية احتياجات الأداء والكفاءة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي الأكثر نضجًا، في بيان أرباح الربع الثالث، أعلنت Teradyne عن أرباح للسهم الواحد بمعدل فاق التوقعات مشيرة إلى الطلب على الذكاء الاصطناعي كعامل.

كما تقدم Teradyne للمستثمرين تنويع الإيرادات والهوامش القوية والانضباط المالي الجيد، منذ عام 2020 خفضت الشركة ديونها بأكثر من 500 مليون دولار.

6 .شركة Shutterstock (SSTK)

ترخص Shutterstock الرسوميات والصور من جهات خارجية للشركات وشركات البث والشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم والأفراد.

لماذا تعد SSTK الخيار الأفضل؟

أكملت Shutterstock مؤخرًا الاستحواذ على منافستها Envato، اعتبارًا من إصدار أرباح الربع الثالث، نمت أعمال البيانات في Shutterstock بنسبة 40% حتى الآن، وهذه هي الطريقة التي تستفيد بها Shutterstock من بناء الذكاء الاصطناعي، لدى الشركة حاليًا حوالي عشرين صفقة لترخيص محتواها لتدريب أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدي، اعتبارًا من أغسطس 2024 بلغت قيمة هذه الصفقات مجتمعة 238 مليون دولار.